2021年中国半导体增长

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其中,部分产品的需求得到满足或是原因之一。如景峰名媛今年一季度实现营业收入3.02亿元,同比下降25.93%;归属于母公司净利润1147.92万元,同比增长116.6%。对此,公司表示,由于行业客户和渠道库存的消化、疫情和物流因素导致的终端需求减弱,报告期内公司产品销量下降。“2022年第一季度,行业供需失衡得到缓解,呈现正常的季节性淡季。”

此外,需要注意的是,受上海疫情等因素影响,今年一、二季度,不少半导体公司都面临压力。景明园在一季报中称,“自3月中旬(初十)以来,公司总部所在地上海受疫情影响较为严重,有限的物流给产品销售带来了一定的挑战。”

中商研报分析认为,4月份,受上海疫情遏制影响,半导体各产业链正常运行受到一定影响,半导体板块呈现下行趋势。“经过反复爆发,需求端进一步受到抑制,原本需求相对旺盛的新能源汽车销量出现边际放缓。由于供应方干扰等因素,一些半导体产品的交货期也有所延长。随着需求端边际走弱,供给端也部分受到疫情影响,叠加2021年二季度行业景气带来的高业绩基数。2022年第二季度半导体相关公司业绩可能承压,边际低于预期的板块估值或有调整压力。”

中信建投也表示,受上海及周边地区疫情影响,相关半导体设备公司的采购、制造和交付受到不同程度的影响。随着周边地区疫情的逐渐消退,政府加快复工复产,以及各公司生产效率的提高,半导体设备相关企业有望率先复苏。受疫情影响,相关公司二季度业绩可能受到不同程度影响,但全年业绩仍有望达到预期。

根据SIA的最新数据,2022年第一季度全球半导体销售额总计1517亿美元,同比增长23.0%,环比下降0.5%。3月份,全球半导体销售额达到506亿美元,同比增长20.1%。从品类来看,模拟芯片和MCU的短缺仍然较高,CPU/GPU的短缺明显减少。国际电子商务调查数据显示,2022年第一季度整体短缺结构与2021年第四季度相似,模拟芯片、电源管理芯片和MCU的短缺仍然较高,分别有13%、18%和18%的企业认为这三类芯片最短缺。对此,招商证券认为,全球半导体销量仍处于高位,疫情反复或增速放缓。

SEMI预测,2022年全球半导体设备市场将创新高,达到1134亿美元。“随着中国大陆半导体设备市场的高水平和国内半导体控制的不断进步,国内半导体设备企业将面临更大的发展机遇。”

业绩与股价表现不成正比。

需要注意的是,半导体上市公司在股价上的表现并没有财务数据上的表现那么亮眼。

根据Wind的数据,2021年全年,半导体行业上市公司股价平均上涨22.93%,同期沪深300指数上涨20.6%。半导体行业上市公司股价表现略跑赢大市。另一方面,从2022年1月1日至5月6日,半导体行业上市公司的股价平均下跌了33%,而同期沪深300指数下跌了20.58%,半导体行业上市公司的股价下跌了10%

不少业内人士表示,半导体新股屡屡破发很可惜。截至5月6日收盘,韦杰创鑫报收于每股45.4元,总市值182亿元。此前,国内射频芯片创业者、晋江三五微电子董事长林忠曾公开表示,韦杰创芯市值“超出预期跌破200亿,之前的预测是市值至少300亿。”

对于半导体行业上市公司的股价表现,根据郭凯证券的分析,目前半导体板块的估值处于近五年的低位,近期的利空因素已经充分体现。叠加表现横向相对较好,预计随着市场风险偏好的恢复,市场会有所修复。

新京报壳牌财经记者罗一丹

编辑白校对。

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标签: 中国

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